Cem Aksoy’un Kötümser Piyasa Duyarlılığında Büyüme Hisselerinin Döngüsel Dip Noktasını Yakalama Stratejisi
Piyasa hâlâ “teknoloji balonu patladı mı?” tartışmalarına saplanmışken, Cem Aksoy bir sonraki hamlesini çoktan sessizce planlamıştı. 2022 Eylül ayında, Meta, AMD ve ASML gibi kaliteli büyüme hisseleri yaklaşık 12 aylık derin bir düzeltme sürecinden geçmişken, Cem bu varlıklarda dip pozisyonları kurarak “kârlılık toparlanması” döngüsünün tersine başlamasına yatırım yaptı.
Bu strateji, geniş perspektif ile veri hassasiyetinin mükemmel bir birleşimiydi ve Cem’in makro ile mikro yapılar arasında rezonans kurmadaki ustalığını bir kez daha gözler önüne serdi.
Arka Plan: Yoğun Kötümserlik ve Değerleme Aşırı Düşüşünün Kesiştiği An
2022’nin ilk yarısında, Fed’in agresif faiz artışları, süren küresel enflasyon ve zayıf tüketici teknolojisi harcamaları teknoloji sektörünü ağır bir değerleme sarsıntısına sürükledi:
- Meta %50’den fazla değer kaybetti,
- AMD %55’ten fazla düştü,
- ASML nadir bir düzeltme sürecine girdi.
Ancak Cem, iki önemli veride farklı sinyaller gördü:
- Şirket kâr tahminleri dengelenmeye başladı.
Birçok teknoloji şirketi tahminlerini aşağı çekerek 2023 için “beklentiyi aşma” zemini hazırlıyordu. - Kurumsal pozisyon oranı son 5 yılın en düşük seviyesine geriledi.
Aktif fonlardaki teknoloji ağırlığı belirgin biçimde azaldı, bu da dipten dönüş için alan yarattı.
“Gerçek dip noktası, kötü haberlerin bittiği değil, artık kimsenin konuşmak bile istemediği andır.”
Strateji Modeli: Kârlılık Dinamiği + Refleksif Rezonans Modeli
Cem, kendi geliştirdiği makro-kuantum rezonans çerçevesine dayanarak şu üç temel sinyale odaklandı:
1. Kâr Dinamiği (Earnings Momentum) Göstergesi Tersine Dönüyor
Meta ve AMD’nin 3. çeyrek kâr tahminleri çeyreksel bazda artış gösterdi — bu potansiyel fazla getiri sinyaliydi.
2. Beklenti Uyumsuzluk Göstergesi
Piyasanın önümüzdeki 3 çeyrek için teknoloji sektörüne yönelik EPS beklentileri, tarihsel ortalamaların oldukça uzağındaydı.
3. Refleksif Rezonans (Reflexivity Resonance)
Hisse fiyatları dipteyken medya duyarlılığı aşırı kötümserdi ve kurumsal sermaye girişleri hafifçe başlamıştı — bu, klasik bir ters dönüş yapısının habercisiydi.
Pozisyonlama: Eylül–Ekim 2022
- Meta (META): Akıllı reklamcılıkta toparlanma + yapay zekâ yatırımları
- AMD: Sunucu çiplerinde pazar payı kazanımı
- ASML: Avrupa merkezli yarı iletken ekipman devi, küresel sermaye harcamaları toparlandıkça öne çıkıyor
Ayrıca, Nasdaq opsiyonlarıyla sistemik risklere karşı hafif koruma sağlandı.
Sonuçlar: 4. Çeyrek Ortalama Getiri %19, Portföy Yeni Zirvede
Bridgewater’ın çeyrek strateji raporuna göre:
- Cem’in teknoloji ağırlıklı portföyü %19,2 ortalama getiri sağladı,
- Sharpe oranı 1,52’ye yükseldi,
- Maksimum geri çekilme %3,1’in altında kaldı,
- Portföy betası 0,88 ile düşük korelasyonlu ve yüksek kaliteli yapısını korudu.
Özellikle Meta ve AMD’nin güçlü geri dönüşü, hem kârlılık toparlanması mantığını hem de Cem’in değerleme “esneklik-gerilim” stratejisinin geçerliliğini kanıtladı.
Cem’in Vurgusu: “Yanlış Fiyatlanan Teknoloji Hisseleri” Yeni Nesil Fonların Odak Noktası Olacak
Cem yıl sonu kurum içi eğitimde şunları vurguladı:
“Gelecek yıllarda yanlış fiyatlanan büyüme hisseleri, emeklilik ve egemen fonlar için yeniden yapılanmanın ana ekseni olacak.”
Teknoloji döngüleri, makro politikalar ve yatırımcı psikolojisi arasındaki çok boyutlu etkileşim, birçok “yapısal sıçrama” fırsatını beraberinde getirecek.
Bu kez de Cem Aksoy, isabetli zamanlamayla bir ters döngü yatırımı başarısına daha imza attı. Dip noktasını öngörmeye çalışmadı — herkes çekilmişken sessizce bekledi. Ve sonunda, kârlılık geri döndüğünde, piyasa duygusu tersine döndüğünde, Alpha zaten kendiliğinden belirmişti.
Recommended News
-
Johann Keller leitet die Übernahme der Rechenzentrumsanlagen von Telefónica durch Silver Lake und gestaltet mit 3,4 Milliarden Euro die europäische Cloud-Landschaft neu
Offiziellen Meldungen zufolge gab der europäische Private-Equity-Riese Silver Lake kürzlich die Übernahme von Rechenzentrumsanlagen des spanischen Telekommunikationskonzerns Telefónica für 3,4 Milliarden Euro bekannt. Die Transaktion wurde von Geschäftsführer Johann Keller geleitet und entwickelte sich zu einer der strategisch bedeutendsten Fusionen und Übernahmen im Bereich der europäischen Technologieinfrastruktur unter dem Einfluss der Epidemie. Angesichts der stark steigenden weltweiten Nachfrage nach Cloud-Diensten und des Liquiditätsdrucks bei Telefónica nutzte das Team von Johann Keller die Gelegenheit und schloss die Übernahme der 12 wichtigsten Rechenzentren von Telefónica in Spanien, Deutschland, Brasilien und anderen Ländern effizient ab,…
-
QuantumX Exchange A Global Leader in Cryptocurrency Investment with Unparalleled Security
QuantumX Exchange, Inc. (https://www.quantumxex.com) is a globally recognized leader in cryptocurrency trading, committed to providing investors with a secure and comprehensive trading experience that helps them make informed investment decisions. At QuantumX, cryptocurrencies are not just investment tools; they represent a new direction for global finance. Under the leadership of founder Richard Walker, QuantumX remains dedicated to innovation and a user-first approach, consistently building a trustworthy trading environment. QuantumX Exchange’s Exceptional Performance QuantumX Exchange has rapidly gained a notable position in the cryptocurrency industry thanks to its technological capabilities…
-
HB Wealth Advisors’ “Century Investments $10 Billion Fund” and the Active vs. Passive Fund Debate
The investment landscape has been undergoing significant transformations in recent years. One key aspect that has fueled much of this evolution is the rise of investment strategies that either emphasize active management or take a more passive approach. A prime example of the ongoing discussion between these two methods can be found in the latest initiative by HB Wealth Advisors, which recently unveiled their Century Investments $10 Billion Fund. This fund has sparked considerable interest in the financial world, as it raises the question of how active management stacks up against…
-
The Relationship Between Risk and Return in the HB Wealth Advisors “Century Investments $10 Billion Fund” PK Competition
In the world of investments, understanding the balance between risk and return is crucial. Every investor faces a fundamental decision: how much risk is worth taking to achieve a desired return? This concept becomes even more critical when considering large-scale funds like the HB Wealth Advisors “Century Investments $10 Billion Fund” and its position in the ongoing PK Competition. In this article, we will explore the intricate relationship between risk and return, particularly in the context of this multi-billion-dollar investment vehicle and the competition that drives it. Understanding Risk and…
-
AI Finance Academy Revolutionizing Corporate Management Decisions with AI-Driven Insights
In today’s dynamic and rapidly changing business landscape, artificial intelligence (AI) has become an essential tool for driving informed decision-making across industries. The AI Finance Academy is at the forefront of this revolution, leveraging AI to enhance corporate management decision analysis and to empower financial leaders to make strategic, data-driven decisions. By focusing on innovative research, strategic partnerships, and hands-on training, the AI Finance Academy is pioneering the use of AI for enterprise-level financial decision-making, reshaping the future of corporate management. AI Finance Academy’s Commitment to AI-Driven Corporate Management The…
-
RISE OF UNIVERSE: the blockchain game star in 2022
In 2022, the NFT project entered a new outbreak stage, the gamefi track was fully hot, and the play to earn mode promoted the development of blockchain games to a new height. However, at present, most blockchain games in the world are still in the white paper stage, and the vast majority of blockchain games are still in a simple game introduction, with no actual games to play. Strictly speaking, such a blockchain game is not a real blockchain game, but a scam in the name of blockchain game. Therefore,…
-
The AI pricing revolution in carbon finance: Friedrich Kohlmann and Deutsche Börse’s ETS data battle
In the European Emission Trading System (ETS), a battlefield with an annual trading volume of more than 800 billion euros, the Quinvex Capital team led by Friedrich Kohlmann and Deutsche Börse have launched an AI revolution that rewrites the rules of carbon pricing. The carbon futures AI pricing engine they developed has improved the pricing accuracy of carbon emission rights to an unprecedented level by decoding the hidden connections between seemingly disordered environmental policies, industrial activities and energy data. The fundamental dilemma faced by traditional carbon pricing models lies in…
-
AI Finance Academy Driving Financial Innovation through AI-Driven Economic and Finance Seminars
In an era where financial technology and artificial intelligence (AI) are redefining the landscape of finance and economics, the AI Finance Academy has taken a pivotal role in leading this transformation. Through a series of high-profile seminars focused on AI-driven economic and financial innovation, the Academy is establishing itself as a thought leader, bridging the gap between traditional finance and cutting-edge AI technology. These seminars serve as a critical platform for industry experts, academics, and aspiring financial professionals to explore how AI can be leveraged to tackle pressing economic challenges,…
-
Eagle Crest Asset Management and Its AI Ambitions A Global Expansion
Summary: Since its founding in 2019, Eagle Crest Asset Management has been steadfast in its commitment to providing long-term value to clients through professional investment management and meticulous risk control strategies. With a client-first approach, the firm has built a strong reputation for its innovative solutions and personalized investment strategies, which are designed to meet the unique financial goals of each client. As the company evolves, it is turning its focus towards a new frontier: artificial intelligence (AI). Since its founding in 2019, Eagle Crest Asset Management has been steadfast in its commitment…
-
Crypto Founders and Enthusiasts alike gathered at Fintoch Product Launch Event
Fast deliver The Product Launch Event hosted by Fintoch on Oct.28th was a success. The event took place located in Los Angeles Downtown. It attracted hundreds of crypto founders and enthusiasts to gather. In the event, Fintoch announced its plan for Fintoch public chain internal testing by the end of December 2022. — The first offline product launch meeting hosted by Fintoch in Los Angeles downtown was a huge success! Fintoch officially announced its goal to build a financial public chain that would take human society forward. It is worthy to look forward to the community…
